股市：碳中和下的“隐形冠军”，天然气板块悄然走强（名单）

天然气概念风口

近期以来，供需错配叠加下游景气带来的产品涨价，是当下市场资金拥抱新能源车、半导体和光伏等新兴产业的背后逻辑支撑，也是煤炭、钢铁等顺周期大宗商品持续走强的因素之一，而作为清洁类能源成员的天然气，上半年整体表现出淡季不淡，产品价格也持续上扬。

从数据来看，根据上海石油天然气交易中心最新发布的国内LNG出厂价格指数为5922元/吨，最近四个月内涨幅高达79.89%，较3月3日低点的3152元上涨高达87.88%；而大洋彼岸的天然气期货价格为4.7美元/百万英热，和3月份1.61美元/百万英热的价格相比，短短五个月也已上涨191%。

众所周知，在以往，天然气板块往往是是季节性驱动，只在取暖季有行情，紧缺和涨价没有持续性，因此，更多也是当作主题投资来进行炒作，国内顶主流的机构几乎不配置这个板块。

但是随着双碳经济的提出和全球能源转型，天然气作为过渡首选能源，战略地位逐渐显现。天然气燃烧的产物相对标准煤能减碳68%，天生具有节能、减排、环保的优点，因此也被视为传统煤炭的替代品，而欧洲已在发电领域大力推进天然气代替煤炭。

供应端方面，近期国内液厂进入集中检修期，同时大部分企业受高峰限电影响，液厂开工率下降；海外方面，俄罗斯虽说也是全球天然气供应大国，但本身也是大消费国，随着冬季储气的进行，供给端收缩，加剧天然气价格上涨。

天然气产业链概念名单

整体来看，国内作为“缺油少气”的代表之一，市场需求长期保持旺盛，天然气长期依赖进口，叠加碳中和下的清洁能源转型，天然气板块相关上市公司有望从过去的事件性驱动转为依靠行业高景气持续带来的基本面业绩驱动，最后附上相关概念名单，仅交流探讨之用。

新天然气：气井类

国内煤层气开采龙头，拥有全产业链经营优势，上半年归母净利润8.04亿元，同比上升360%。公司已取得了乌鲁木齐市米东区和高新区、阜康市等八个市天然气市场的长期经营权，燃气业务的运营管道长度达1029公里，调配站22座、加气站21座，子公司亚美能源其潘庄项目是中国商业开发程度最高的煤层气区块之一，储量约46亿立方米。

新潮能源：气井类

天然气能源企业代表，中报归母净利润3.03亿元，同比增长200%。业务立足北美，主营业务以石油及天然气的勘探、开采及销售为核心业务，核心资产Howard和Borden油田均位于美国页岩油核心产区Permian盆地的核心区域，主要为页岩油气，储量在27亿当量桶，拥有净井数为787口。

首华燃气：气井类

跨界转型的能源企业代表，上半年公司净利润同比下降23 %。公司的传统主营为园艺用品，收购中海沃邦后切入天然气赛道，主要从事天然气、煤层气的勘探、开发、生产和销售；

与中油煤合作获得了石楼西区块天然气、煤层气的勘探开发和生产经营权，拥有天然气储量1559.2亿方，目前石楼西区块多个井区天然气已进入开发阶段，产能逐步上升。

蓝焰控股：气井类

区域性煤层气龙头，市占率第二仅次于中国石油，今年上半年归母净利润同比下降18%。主业依靠煤层气销售和煤层气井施工、煤炭瓦斯治理等三部分构成，已初步形成了煤层气上中下游一体化的产业链，矿业权总面积达到2595平方公里，运营约3651口煤层井。

广汇能源：LNG接收站

国内民营陆基LNG行业龙头，自有加气站总数近200座，上半年度实现净利同比上升118%。主业依靠天然气液化、煤化工、石油天然气勘探开发三大业务板块驱动，通过自有油气田开采和自有煤炭通过煤化工生产以及外购等方式获取天然气资源，业务布局海内外，已具备完整、配套的全产业链布局。

九丰能源：LNG接收站

大型清洁能源综合服务提供商，长期位列国内行业前十之列，中报归母净利润同比增长12%。经营产品为液化石油气、液化天然气、甲醇和二甲醚化工产品等，产品广泛应用于燃气发电、工业燃料、城镇燃气、汽车燃料和化工原料等领域，能提供仓储、物流配送及一站式综合能源解决方案等全链条服务，是华南地区最大的LPG进口商。

深圳燃气：LNG接收站

深圳燃气小龙头，上半年度归母净利润同比上升29%。旗下的燃气业务覆盖城市燃气、城市高压管网、LNG接收站和天然气贸易，实现天然气上中下游全产业供应链；

公司拥有天然气发电机组容量245万千瓦，此外，公司在惠州、潮州等地区也有开展城市燃气业务，已拥有居民用户数近54万户、工商业4597户、燃气管网4314公里。

重庆燃气：LNG接收站

区域性城镇燃气经营龙头，上半年度净利润同比增长53 %。主业持续深耕管道燃气，城镇燃气输配管网长度已占全市城镇燃气输配管网长度的80%以上，加强对储气设施建设、综合能源站布局等领域的布局，上半年取得车用综合能源站项目3个，目前已投运2个车用LNG加气站项目，4个在建项目正有序推进，供气总量约占重庆市天然气供气总量的30%。

大通燃气：LNG接收站

天然其产业链成员之一，中报归母净利润同比上升136%。主业以商业零售和城市燃气双主业经营，燃气业务覆盖城市燃气、LNG和分布式能源业务，拥有四川省德阳市部分区域等5个区域的特许经营权，LNG产业链方面已建立起自有运输车队，也和多个LNG上游气源的合作，子公司金石石化常年位居国内LNG贸易企业前十。

杰瑞股份：开采设备

国内民营油服设备龙头，完井设备全球领先，上半年净利润同比上什10%。公司深耕油气技术服务已达90余年，油气工程、油气田服务和油气田装备是主业营收的核心来源，拥有海上油气岩屑回注等特色核心技术，产品和服务主要应用于石油天然气的勘探开发、集运输送等，新型压裂产品全球领先。

石化机械: 开采设备

国内压裂设备双巨头之一，中石化旗下唯一的设备制造企业，中报归母净利润同比上升1867%。主营业务包括各类油气开发装备装置，在钻头钻具、井下作业工具、固井压裂装备、修井装备处于国际领先水平，自研的世界首台陆地电动固井车也打破海外垄断，有力支撑页岩气规模经济开发。

海默科技：开采设备

国内压裂泵液力端制龙头，油气田环保技术引领者，中报归母净利润同比增长95%。主营业务为油田勘探和开发过程中所需的多相计量设备、钻采设备、压裂设备的研产销，旗下自主创新的多相流量计率先实现国产替代并在阿曼、阿联酋等海内外的海洋油田中占有较大市场份额。