银监会发改委发能效信贷指引 建筑节能潜力大

1月19日 ，为进一步贯彻落实国家节能环保政策的要求，加大银行业金融机构对绿色信贷的支持力度，银监会和发改委联合发布《能效信贷指引》(下称“《指引》”)，从能效信贷的定义、服务领域、风险控制、激励机制等方面细化，规范引导银行业金融机构实施能效信贷。

银监会和发改委相关负责人均表示，当下经济的转型升级要从节能减排入手，《指引》旨在加大对节能项目的支持力度，同时提高银行支持能效信贷的意识，规范银行业金融机构对节能项目的信贷流程，以保障能效信贷规范发展。

“以前银行为企业提供融资未能从企业能源效率的角度评估，该《指引》的发布也是为了培养银行这方面的意识，即让银行主动从能源效率的角度考虑，将来在为企业做项目融资、资产评估时，需要做能源效率筛查。”银监会统计部副主任叶燕斐说。

能效信贷难点多

所谓能效信贷，是指银行业金融机构为支持用能单位提高能源利用效率，降低能源效率而提供的信贷融资。

能效信贷主要有两种方式，一是用能单位能效项目信贷，即节能项目由用能单位直接投资、运作，银行业金融机构向用能单位提供信贷支持；另一个则是合同能源管理信贷，由节能服务公司与用能单位以合同形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为用能单位设计、投资和运作节能项目，用能单位以节能效益支付的方式与节能服务公司分享合理利润，节能服务项目是项目的投资人和借款人。

“因此，由于信贷方式的不同，导致借款人和用款人有时不统一，节能收益就需要先从用能单位转到节能服务公司，再由节能服务公司向放款人还款，这就加大了信贷交易结构的复杂程度。”叶燕斐说。

除了交易结构复杂外，上述人士还表示，由于能效信贷项目的专业性和特殊性，使得其风险控制的难度亦不小。比如对于节能量的测算，首先要摸清节能基准是多少；节能量转化为节能收益时也难测算，不仅因为节能量难估计，节能单价(即能源价格)也是波动的，加之有些节能项目会有政府补助或免税措施等，都加大了收益估算的难度。此外，当借款人是节能服务公司时，由于其通常属于轻资产公司，抵质押物较少，在向银行业金融机构借款时也需做抵质押物方面的创新。

针对能效信贷的风险点，《指引》分别从贷款要素、尽职调查、节能技术和效益评估、质押登记等方面出发，对能效信贷业务中的风险点提出审查要求。

其中，在能效项目的准入方面，《指引》要去，能效项目所属产能应符合国家区域规划政策、产业发展政策和行业准入要求。银行业金融机构应对项目技术风险和节能效益进行评估，重点分析项目实施是否具备实施专项技术能力和同类项目施工经验，项目是否存在竣工风险；预测、评估节能效益的方法是否审慎、科学、合理；用能单位及时支付节能收益的承诺是否具有约束力，项目经济性能否有效实现等。

建筑节能潜力大

对于能效信贷的重点服务领域，此次《指引》予以明确，工业节能、建筑节能、交通运输节能以及其他与节能项目、服务、技术和设备有关的领域被列入重点服务目标。

“交通运输节能的测算标准已日趋成熟，工业节能的很多项目因为涉及‘两高一剩’产业，信贷投放规模受到限制，因此我们行今年主推的能效信贷领域是在建筑节能方面。”浦发银行[1.55% 资金 研报]（600000）相关负责人向证券时报记者表示。

上述人士进一步解释称，受到房地产不景气的大背景影响，新开发的房地产项目即使是有节能环保的“噱头”，银行放贷也较为谨慎，因此，所谓的主推建筑节能的能效信贷，也主要涉及对既有楼宇的节能改造。

叶燕斐也表示，目前监管部门也将建筑节能作为优先节能领域。数据显示，我国建筑能耗占资源总能耗的比重仅20%左右，欧美国家这一比例为35%左右。随着城镇化进程的提速，我国建筑能耗占比将不断上升，随之带来的建筑节能潜力也越来越大。

至于监管部门下一步会如何推动能效信贷发展，叶燕斐表示，将会推动绿色金融债，并探索与小微金融债一样，适当放宽银行业金融机构绿色信贷的风险权重、不计入存贷比统计口径等。积极探索能效信贷担保方式创新、探索以能效信贷为基础资产的信贷资产证券化试点工作等。

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