“碳排放权交易”启动在即 “碳达峰、碳中和”离你我多远

近日，在上海交通大学举办的2021碳中和与绿色发展论坛上，上海环境（601200）能源交易所董事长赖晓明表示，按照国家安排，现在基本确定在6月底之前全国碳排放权交易将上线启动。

　　其实，今年2月生态环境部部长黄润秋赴湖北省、上海市调研碳市场建设工作时已强调今年6月底前需确保启动上线交易。随后，恒生电子（600570）披露由其开发的两套核心系统在技术上已做好准备。5月中旬，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》和《碳排放权结算管理规则（试行）》，为碳市场交易和履约的关键性、原则性规则奠定基调，全国碳市场交易临近实操阶段，我国在“碳达峰、碳中和”之路上迈出坚定一步。

　　什么是“碳达峰、碳中和”？

　　碳达峰：我国承诺2030年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后逐步降低。

　　碳中和：我国承诺2060年前，企业、团体或个人测算在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，然后通过植物造树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”。

　　“碳达峰、碳中和”的意义是什么？

　　由于温室气体过量排放造成的气候变化，导致喜马拉雅等高山冰川消融、对淡水资源形成长期隐患，上海、纽约、巴塞罗那等人口密集的沿海城市面临咸潮破坏甚至淹没之灾，热浪、干旱、暴雨、台风等极端天气引发的灾害越发频繁，自然生态系统受到严重威胁，同时，粮食出现减产信号，因腹泻、疟疾等疾病导致死亡的人数则快速上升……

　　因此，全球气候变化是21世纪人类社会共同面临的巨大挑战，应对气候变化《巴黎协定》代表了世界各国携手应对危机的多边合作模式，而为实现“碳达峰、碳中和”愿景而提出的“30・60目标”，彰显了我国坚定走绿色、低碳、可持续发展道路，为经济高质量发展提供了方向指引，同时倒逼全社会产业结构向低碳转型。

　　高关联度行业已“闻风先行”

　　钢铁等高碳排放行业

　　国家发改委新闻发言人金贤东近日表示，目前正在抓紧编制2030年前碳排放达峰行动方案，研究制定电力、钢铁、有色金属、石化化工、建材、建筑、交通等行业和领域碳达峰实施方案，积极谋划绿色低碳科技攻关、碳汇能力巩固提升等保障方案，进一步明确碳达峰、碳中和的时间表、路线图、施工图。

　　光伏、风电等新能源行业

　　国家能源局于5月20日发布的《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》提出，2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。

　　今年1-4月，全国风电、光伏板块投资完成额分别同比增长8.0%和31.9%，全年行业需求放量确定性强。

　　垃圾处理和环保行业

　　国家发改委和住建部于5月中旬印发的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出，到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右，这意味着环保行业中的新能源环卫装备、生活垃圾处理、资源回收等领域迎来新的机遇。

　　新能源车积分交易日趋活跃

　　近两年大热的“减碳排头兵”新能源车行业也在全球“脱碳”、“减碳”时代到来之时积极布局，占据一定先机。

　　近日，2020年度中国乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分“成绩单”出炉，对138家车企“双积分”进行公示。所谓“双积分”，就是由平均燃油消耗量积分与新能源汽车积分相加所得，油耗积分不达标的车企，可以通过其自身产生的新能源汽车正积分抵消、关联企业间转让、购买新能源汽车正积分等方式抵偿归零，在其负积分抵偿归零前，油耗不达标产品则不能对外销售。

　　数据显示，138家车企共产生420万分新能源正积分、92万新能源负积分，1057万燃料消耗量负积分、391万燃料消耗量正积分。单项正负积分相抵后，“双积分”仍存在-338万分的缺口。

　　兴业证券研报显示，当前新能源积分交易价格已从最初的300元-500元/分上涨至2500元-3000元/分。按照3000元/分的交易价格换算，特斯拉2020年所获得的86.03万新能源积分价值高达25.8亿元；比亚迪（002594）、上汽通用五菱拥有的积分价值达到22.62亿元、13.2亿元；蔚来、小鹏、威马、理想等4家造车新势力如果把积分全部出手，可分别收获6亿元、3.3亿元、3亿元、2.1亿元。业内人士称，各家车企对“双积分”的重要性正在形成共识，预计积分价格未来还将进一步上涨。

　　钜派投资集团

　　资产管理事业部董事

　　杨杨

　　数据显示，截止至本周三，碳中和指数5月以来已累计上涨10.14%，包括光伏指数、风力发电、核电指数等多个与碳中和相关的板块均出现回暖。多名机构人士在不同场合指出，持续看好碳中和相关板块后市的投资机会，尤其是新能源车，将拥有“产业级别”的投资机会。

　　钜派投资集团资产管理事业部董事杨杨女士表示，基于“碳达峰、碳中和”这一国家战略，从能源供给侧的碳排放监测、CCUS、碳交易、清洁能源，到涉及能源传输配储的特高压、电力物联网、智慧能源服务、分布式电源、电化学储能、抽水蓄能和氢能源等，直至能源需求消耗侧的工业能耗减少、建筑过程装配式、交运领域新能源替代等，我国民众的日常生活正在被升级改造的传统行业与生机勃发的新兴行业默默改变。

　　根据中国投资协会预测的数据，“碳达峰、碳中和”将催生再生资源利用、能效提升、终端消费电气化、零碳发电技术、储能、氢能和数字化七大投资领域，撬动70万亿元绿色产业投资机会，为中国实现零碳排放贡献累计减排量的80%。

　　我国仍处工业化和城市化中后期，经济发展仍需保持合理增速，能源需求将持续增长，“提气、降碳”压力很大，技术创新是最重要的突破口，尤其是相应的效率提升和技术升级，传统的用能技术、工艺、设备将发生颠覆性变革，产业链供应链脱碳化已成为未来发展方向和商机所在。然而，投资人需要注意的是，目前市场上各种“碳概念”繁多，只有深耕于此领域的专业团队，才能从“鱼龙混杂”中找出真正在技术上取得突破、获得资金扶持、应用前景广泛的优质投资标的，为投资人在“零碳”之路上获取长期稳健的收益。

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