中国绿色金融发展报告金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究

汇丰携手21世纪资本研究院发布《中国绿色金融发展报告 - 中国金融业推动碳达峰碳中和目标路线研究（2021）》，报告全面解析了我国绿色金融如何在政策和市场方面双向发力，支持经济社会全面绿色转型。

低碳转型与绿色发展为金融业带来全新的发展机遇，更赋予金融机构前所未有的责任。以推动中国‘双碳’目标实现为使命，我们不仅需要坚定的承诺与决心，更需要在绿色金融业务上持续投入与践行，时刻关注绿色金融的发展与挑战，积极聚力合作、实践创新。通过与21世纪资本研究院的合作，我们从顶层设计、发展现状和未来建议等多个维度，对中国绿色金融现状进行了一次系统的观察，希望为发展道路上的各方同行者提供有价值的参考。

王云峰|汇丰中国行长兼行政总裁

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中国绿色金融标准体系进一步完善

中国是全球首个建立系统性绿色金融政策框架的国家，2021年，央行将“落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”列为重点工作，确立了“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展政策思路。2021年10月以来，中央碳达峰、碳中和工作领导小组陆续发布了“1+N”政策体系，其中涉及十大重点领域和行业的政策措施和行动。未来，中国也将不断出台新政策、完善原有框架，逐步履行对世界的承诺。

绿色信贷需求巨大，发展空间广阔

ESG投资与绿色基金产品蓬勃发展

金融科技是绿色金融体系的重要支撑

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《中国绿色金融发展报告2021》亮点都在这里

中国绿色金融标准体系进一步完善

2021年，中国人民银行确立了“三大功能”“五大支柱”的发展思路，并出台了碳减排支持工具。中国在绿色金融体系顶层设计与制度安排逐步清晰。

绿色信贷需求巨大，发展空间广阔

中国人民银行近期公布的数据显示，截至2021年末，中国本外币绿色贷款余额15.9万亿元人民币，同比增长33%，成果显著。但与此同时，在“双碳”目标驱动下，中国绿色信贷产品规模远未满足相关投融资需求，尚有巨大增长空间。

绿债市场稳中求进，发债规模上升

根据中国银行间交易商协会数据，截至2021年上半年末，中国境内外绿色债券累计发行规模已突破1.73万亿元。中国有望成为国际绿色债券发行的主力，这一趋势预计将在2022年持续。

以国际视角观之，人民币发行绿色债券规模上升， 2021年上半年，境外绿色债券发行30单，募集资金约合人民币624.83亿元，超过2020年全年募集总额。

另一方面，规则标准差异一直是中国国内绿色债券市场面临的突出挑战之一，各方也正积极推动境内外绿色标准趋同，为绿色金融市场良好发展不断进行探索。

绿色保险不断创新，大有可为

根据中国保险行业协会的调研数据，2018年至2020年，保险业累计为全社会提供了45.03万亿元保额的绿色保险保障，支付533.77亿元赔款。

与应对气候变化和经济社会绿色低碳转型的风险保障需求相比，中国绿色保险发展仍有巨大空间。保险业需要搭乘“科技风”，在数据积累、标准体系和科技赋能等方面持续发力。

ESG投资与绿色基金产品蓬勃发展

中国国内机构投资者在监管部门的指导下，也正开始积极探索ESG（环境、社会与治理）投资，逐步开展了相关能力建设，仅仅一年，国内资管机构的ESG投资实践显著增加。另外，绿色基金与ESG产品的蓬勃发展也推动行业的绿色转型。

根据绿色基金对于ESG主题涵盖范围和不同侧重点，绿色基金主要分为两大类：

从ESG产品发布看，目前国内ESG产品以公募和银行理财为主，私募及其他产品占比极低，且产品集中在环境领域，尤其在新能源、光伏主题下ESG产品发展迅速，社会责任和企业治理目前不是主要的关注议题。

碳排放权交易市场成为绿色金融增量

随着全国碳排放权交易市场开启，碳金融市场建设持续推进，中国碳金融体系的市场规模和流动性预计将大幅提高，交易主体和需求也将更趋多元化。”十四五“期间，预计八大重点能耗行业都将纳入碳市场，为碳金融业务提供广阔的发展空间。

金融科技是绿色金融体系的重要支撑

在科技创新方面，虽然近年来中国在金融科技支持绿色金融方面取得了快速进展， 但与实现“双碳”目标背景下的潜在需求相比，还有巨大的发展空间。未来，大数据、人工智能、区块链等金融科技手段在绿色金融中的运用前景广阔。

发展绿色金融已成为金融机构的普遍共识。相比发达国家，我国实现碳中和的时间更短、困难更多、任务更重，这对于金融业服务绿色发展来说既是挑战更是机遇。

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